Probabilidade de negociação de opções

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Como se beneficiar com as opções de negociação.
Muitos dos que são novos na negociação de opções ficam entusiasmados quando ouvem falar de operações de opções que são “de alta probabilidade”! O que eles pensam é que esses negócios de opções geralmente ganham e ganham dinheiro. Assim, uma negociação de “baixa probabilidade” deve significar que as chances de ganhar são menores. Mas é mesmo assim tão simples? E por que alguém entraria em uma negociação de baixa probabilidade se houvesse uma negociação de alta probabilidade disponível?
As respostas a essas perguntas de negociação de opções devem ser entendidas antes de iniciar sua próxima negociação de opções. Em um artigo anterior sobre educação de traders, discutimos em quais opções as probabilidades se baseiam, a saber, se você não fizer absolutamente nada e mantiver a negociação até o vencimento, as probabilidades devem se resolver. Então, um comércio de opções de alta probabilidade é automaticamente considerado como um bom negócio se decidirmos não fazer nada? Vamos dar uma olhada em um exemplo.
Se colocarmos um comércio típico de condores de ferro, que é a combinação de um spread de venda curto (altista) e um spread curto (bearish) em um curto prazo de 10 delta, podemos primeiro nos concentrar no crédito que receberíamos. Por exemplo, se olharmos para o Russell 2000 a partir de 24 de junho de 2013, um condor de ferro de agosto traria um crédito de $ 1,65 com spreads de 10 pontos. Então, isso é um "bom negócio"?
Bem, se a cada mês recebêssemos o mesmo crédito e vencêssemos oito vezes em dez (como as probabilidades deste negócio específico sugeriríamos estatisticamente) ganharíamos 8 x $ 165 = $ 1320. Então, e quanto às duas perdas que estatisticamente sofreremos?
Estamos arriscando $ 1000 & # 8211; US $ 165 = US $ 835 Se perdermos o valor total em duas de dez vezes, nossas perdas serão iguais (US $ 1.670) e, portanto, esse “negócio de alta probabilidade” realmente gerará uma perda ao longo de um período de tempo estatisticamente significativo!
Então, se um comércio de opções de alta probabilidade poderia perder dinheiro se não fosse gerenciado, o que isso diz sobre um “condor de ferro de baixa probabilidade”? A linha inferior é, você tem que olhar para isso de uma perspectiva diferente. Se compararmos as duas estratégias, as principais diferenças são a colocação dos ataques curtos e o crédito recebido.
Para o condor de baixa probabilidade, você receberá muito mais crédito pelo comércio, porque os ataques de curto prazo estão muito mais próximos do dinheiro. Isso lhe dá mais dinheiro para ajustar seu comércio, enquanto um condor de alta probabilidade em muitos casos requer capital adicional para ajustar o negócio.
E falando em ajustes, quando você negocia opções, raramente, apenas colocamos uma negociação e saímos, mantendo até a expiração. Nós quase sempre temos um plano para ajustar ou sair antes de nos machucarmos. Este plano altera substancialmente o significado das probabilidades do negócio.
Uma maneira significativa de olhar para o termo "alta probabilidade" é pensar nisso de uma perspectiva de ajuste. Assim, uma negociação de alta probabilidade tem uma probabilidade maior de não precisar de ajustes em comparação a uma negociação de baixa probabilidade. Essa é realmente a principal diferença.
Como dito anteriormente, temos regras e planos sobre como administrar esses negócios e, por isso, você não deve presumir que um condor de baixa probabilidade tem uma chance menor de ganhar dinheiro. Na verdade, muitos traders que começam trocando condores de alta probabilidade acabam preferindo negociar condors de baixa probabilidade por causa da flexibilidade de ajuste que oferecem, devido ao maior crédito inicial.
Portanto, não se deixe enganar pelo termo "alta probabilidade", pois as chances são de que isso não reflita a chance de você ser lucrativo com o tempo, em contraste com o comércio de "baixa probabilidade". É tudo sobre o seu plano de ajuste e gerenciamento de risco.

Usando Desvio Padrão & # 038; Probabilidade de negociar opções.
Postado em 28 de junho.
Recentemente discuti a capacidade de usar a volatilidade implícita para calcular a probabilidade de um resultado bem-sucedido para qualquer negociação de opção. Para revisar brevemente, os conceitos essenciais que um profissional deve entender para usar essa métrica útil incluem:
Os preços de qualquer dado subjacente podem ser considerados distribuídos em uma distribuição gaussiana - a curva clássica em forma de sino. A largura do spread desses preços é refletida no desvio padrão da curva de distribuição subjacente individual. Mais / menos um desvio padrão da média incluirá 68% dos pontos de preço individuais, dois desvios padrão incluirão 95% e três desvios padrão incluirão 99,7% Um valor numérico específico para o desvio padrão anual pode ser calculado usando o valor implícito. volatilidade das opções utilizando a fórmula: preço subjacente X volatilidade implícita Esse desvio-padrão pode ser ajustado para o período de tempo específico em questão multiplicando-se o valor derivado acima pela raiz quadrada do número de dias dividido por 365.
Esses valores derivados são imensamente importantes para o negociador de opções, porque eles fornecem métricas definitivas contra as quais a probabilidade de uma negociação bem-sucedida pode ser avaliada. Um ponto essencial da compreensão é que o desvio padrão derivado não fornece qualquer informação sobre a direção de um movimento em potencial. Apenas determina a probabilidade da ocorrência de um movimento de magnitude específica.
É importante notar que nenhuma negociação pode ser estabelecida com 100% de probabilidade de sucesso; mesmo os limites de lucratividade que permitem um movimento de três desvios padrão têm uma probabilidade pequena, mas finita, de se mover fora do intervalo previsto. Um corolário desta observação é que o comerciante NUNCA deve “apostar a fazenda” em um único comércio, independentemente da probabilidade calculada de sucesso. Cisnes negros existem e têm um péssimo hábito de aparecer nos momentos mais inoportunos.
Vamos considerar um exemplo específico de comércio de opções de alta probabilidade “pão com manteiga” para ver como essas relações podem ser aplicadas de maneira prática.
O exemplo que quero usar é o da posição do Condor de Ferro no AAPL. Para aqueles que não estão familiarizados com essa estratégia, ela é construída com a venda de um spread de crédito de compra e de venda. As greves curtas dos spreads de crédito individuais são tipicamente selecionadas fora do dinheiro para reduzir a chance de elas estarem dentro do dinheiro como abordagens de vencimento.
Eu quero construir um condor de ferro na AAPL para ilustrar o processo de pensamento. Conforme eu digito, AAPL está sendo negociado a US $ 575,60. Vencimento de agosto é de 52 dias a partir de hoje; isso está dentro da janela ideal de 30 a 55 dias para estabelecer essa posição. Considere o spread de crédito de chamada de alta probabilidade ilustrado abaixo:
Este comércio tem uma probabilidade de lucro de 88% no vencimento, com um rendimento de cerca de 16% em dinheiro onerado em uma conta de margem de regulação.
Agora, vamos considerar a outra perna da nossa estrutura comercial, o spread de crédito posto. Ilustrado abaixo é a outra perna do nosso condor de ferro, o spread de colocar:
Este comércio tem uma probabilidade de 90% de lucro no vencimento, com um rendimento de cerca de 16% em dinheiro onerado em uma conta de margem de regulação. Como o leitor perspicaz pode ver prontamente, esse spread de crédito colocado é essencialmente a imagem espelhada do spread de crédito de chamada.
Quando considerados juntos, damos à luz uma propagação de condutores de ferro:
O comércio resultante consiste em quatro posições de opções individuais. Tem uma probabilidade de sucesso de 79% e um retorno sobre o capital de 38% com base nos requisitos da margem T do regulamento. Tem um risco máximo definido absoluto.
Note que a probabilidade de sucesso, 79%, é o produto de multiplicação das probabilidades individuais de sucesso para cada uma das pernas individuais.
Esse comércio é prontamente ajustável para refletir o ponto de vista de um operador individual sobre a direção futura do preço; Ele pode ser desviado para dar mais espaço, tanto no lado negativo quanto no lado positivo.
Outra característica característica e reprodutível dessa estrutura de negociação é a relação inversa entre probabilidade de sucesso e porcentagem máxima de retorno. Como em praticamente todos os negócios, mais risco equivale a mais lucro.
Eu acho que esta discussão ilustra claramente o imenso valor de compreender e usar probabilidades definidas de magnitude de movimento de preço para os operadores de opções. A compreensão desses princípios permite que operadores de opções experientes estruturem negociações de opções com um nível máximo de risco definido com uma probabilidade relativamente alta de sucesso.
Opção feliz negociando!
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Opções de Negociação: Trade and Probability Calculator.
O Trade & amp; Calculadora de Probabilidade fornece cálculos que são de natureza hipotética e não refletem os resultados reais de investimento, ou garantem resultados futuros. Os cálculos não consideram comissões ou outros custos e não consideram outras posições em sua (s) conta (s) para as quais essa negociação específica está ocorrendo. Em vez disso, esses valores baseiam-se unicamente no contrato individual ou no par de contratos nesse comércio específico. Além disso, os cálculos não consideram a data específica do dividendo, a atribuição antecipada e outros riscos associados à negociação de opções. As opções que expiram antes das datas estimadas têm valores calculados com base nos preços subjacentes a partir das datas estimadas, como se a opção estivesse expirando na data estimada. As decisões de investimento não devem ser tomadas com base unicamente nos valores gerados pelo Trade & amp; Calculadora de probabilidade
As opções carregam um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Por favor, leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado "Características e Riscos das Opções Padronizadas". antes de considerar qualquer transação de opção. Ligue para a Schwab no número 1-800-435-4000 para obter uma cópia atual.
Valores mobiliários, símbolos de ticker, dados de mercado e informações corporativas descrevem informações datadas e são mostradas apenas para fins informativos.

Probabilidade de negociação de opções
Nota do editor: No início deste mês, o analista de opções Andy Crowder organizou um bate-papo ao vivo para discutir "Crie Suas Próprias Probabilidades: A Estratégia de Alta Probabilidade para Renda Consistente e Fácil" # 8221; A resposta foi avassaladora: mais de 300 de vocês se conectaram para o bate-papo de uma hora, e muitos de vocês vieram equipados com algumas perguntas excelentes para Andy. Embora Andy tenha conseguido responder a algumas dessas perguntas durante o chat ao vivo, havia simplesmente tantas que ele não conseguiu responder a todas elas. No Daily Profit de hoje, Andy aborda algumas de suas perguntas mais urgentes sobre opções que ficaram sem resposta durante nosso seminário on-line.
Andy, você fala sobre a "probabilidade de expirar" e a "probabilidade de tocar" com frequência. Você pode explicar a diferença? - Glen.
Deixe-me começar com um mumbo jumbo técnico obrigatório e, em seguida, vou chegar a um exemplo que, espero, ajude a esclarecer as coisas.
Probabilidade de expirar: A "probabilidade de expirar" reflete se o preço de um estoque subjacente está acima ou abaixo de um preço de exercício na expiração.
Uma ação subjacente terminará fora do dinheiro ou dentro do dinheiro, de modo que há dois cenários possíveis para a probabilidade de expiração: probabilidade de expirar dentro do dinheiro ou probabilidade de expirar fora do dinheiro. - money (Prob. OTM)
Lembre-se, queremos mantê-lo simples, então vamos nos concentrar no que importa - a probabilidade de expirar fora do dinheiro.
A probabilidade de expirar out-of-the-money é a chance de que um preço de exercício seja fechado na expiração abaixo de um preço de ação subjacente para ligações e acima de um preço de ação subjacente para opções de venda.
Como você pode ver, meu software de negociação oferece essa ferramenta útil, mas para aqueles que não têm uma plataforma que ofereça o Prob. ITM, você pode usar apenas o delta de uma opção, já que é aproximadamente a mesma porcentagem.
Vou explicar em um momento por que saber o que o Prob. OTM é tão valioso.
Mas antes de chegar ao âmago da questão, deixe-me explicar a “probabilidade de tocar” (Prob. Touch).
Probabilidade de tocar: considera a possibilidade de o estoque atingir (tocar) o preço de exercício a qualquer momento entre agora e a expiração.
Mais uma vez, percebo que alguns de vocês não têm acesso ao software de negociação que lhe dá a probabilidade de tocar em nenhum deles, mas qualquer software de negociação digno lhe dará o delta de qualquer opção dada. E o Prob. Touch é simplesmente o dobro do delta.
Então, a verdadeira questão é, como podemos usar Prob. OTM e Prob. Touch a nosso favor?
Olhe o gráfico abaixo.
O preço do SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY) está sendo negociado atualmente em US $ 131,50 e está atualmente em um estado de sobrecompra. Minha suposição com base no atual estado de sobrecompra do SPY é que o S & amp; P 500 diminuirá nos próximos 39 dias (vencimento em julho).
É aqui que fica interessante.
Porque eu acho que o SPY vai fechar abaixo do seu preço atual de $ 131.50 Eu quero escolher uma greve que tenha um Prob. OTM que seja PELO MENOS acima de 50% e em quase todos os casos seja superior. Eu prefiro 85%.
Veja os ataques abaixo para as opções de compra do SPY em julho para ver o que qualifica - 132 e acima. A greve imediatamente acima do preço atual do SPY, 132, tem um Prob. OTM de 50,87%.
Isso não é alto o suficiente para mim. É essencialmente um lançamento de moeda. Novamente, eu prefiro algo que tenha um Prob. OTM mais alto - por exemplo, a greve de Jul12139, por exemplo. Tem um Prob. OTM de 87,26%.
Isso significa que se eu vender uma chamada vertical, também conhecida como spread de chamada de bear, eu poderia vender a greve de 139 chamadas e comprar talvez a greve de 141. O comércio teria uma probabilidade de sucesso (também conhecida como Prob. OTM) de 87,27%. Extrapolar o 87% de 100 trades ou 1000 trades e você começa a ver o valor de usar estratégias de opções com um alto Prob. OTM.
Mas e quanto ao Prob. Touch? Como esse fator em toda essa loucura de probabilidade. Prob. O toque deve ser visto como o nível de estresse potencial de um determinado comércio.
No nosso caso, se vendêssemos o spread de call do SPY Jul12 139/141, o ETF ou SPY subjacente teria uma chance de 26,28% de tocar nosso curto strike de 139. Eu gosto desse percentual porque ainda há uma baixa probabilidade de SPY ˜touch ™ meu golpe curto. Esta é uma informação valiosa, porque dá uma boa idéia de quão estressante será o comércio.
Basta pensar se decidimos optar por uma greve com um menor Prob. OTM, que inerentemente tem um Prob. Touch mais alto, digamos os 135. Novamente, queremos usar um spread de chamada de bear para vender os 135/137 . O 135 tem um Prob. OTM ou uma probabilidade de sucesso de mais de 70%, o que ainda é bastante alto, considerando que uma negociação de ações só tem 50% de chance de sucesso.
Mas se você notar o Prob. Touch você vai descobrir que a probabilidade é superior a 62%. Isso significa apenas que, enquanto você ainda tem uma boa chance de o comércio a seu favor, você deve esperar algum estresse com o comércio.
A maioria dos comerciantes de newbie não pensa sobre esse aspecto importante. Lembre-se sempre: você quer tirar as emoções da equação. Uma maneira de fazer isso é o dimensionamento de posição, que deve SEMPRE ser considerado em todos os negócios. Mas a outra maneira é manter o seu Prob. Touch abaixo de 50%, de preferência abaixo de 30%.
Eu sei que isso é muito difícil de entender, mas, novamente, essas são as estratégias que estão revolucionando a forma como os investidores de varejo pensam em investir. O movimento já começou - por isso não fique para trás. Novamente, eu superei tudo isso e muito mais no meu último webinar. Dê-lhe uma visão e se você tiver alguma dúvida, por favor, não hesite em me enviar e-mail em optionsadvantage @ wyattresearch.
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Venda de opções: uma estratégia de negociação de alta probabilidade.
No artigo do mês passado, focamos nos riscos e desafios da negociação de opções curtas, mas agora vamos nos concentrar no positivo. A principal vantagem de uma estratégia de venda de opções é sua capacidade de gerar lucros independentemente da direção do mercado. Além disso, um vendedor de opções pode estar errado em relação à direção do mercado e ainda ganhar dinheiro. É a única estratégia que conheço que oferece uma margem de erro tão alta. Da mesma forma, as chances de ganhar dinheiro em qualquer negociação são bastante altas. De um modo geral, um vendedor de opção antecipa para ganhar dinheiro em qualquer lugar de 60% a 90% dos negócios. Isto é dramaticamente mais alto do que a maioria das estratégias de negociação de futuros que geralmente produzem taxas de ganho / perda de 50%, ou pior. Da mesma forma, os operadores de opções longas podem ter a sorte de ganhar 10% a 20% de seus negócios. Com essas estatísticas, é fácil ver por que alguns traders são atraídos por uma estratégia de venda de opções.
Naturalmente, uma estratégia que ofereça aos traders uma chance tão alta de sucesso em cada empreendimento deve vir com algum tipo de ressalva ... e isso acontece. Perdas nos poucos comércios perdedores podem facilmente engolir quaisquer lucros obtidos nos negócios vencedores. Portanto, será necessário considerar cuidadosamente e planejar a implementação bem-sucedida de uma estratégia de opções curtas.
Aqui estão algumas maneiras de aumentar as chances de evitar a "grande perda"
A menos que haja uma direção óbvia, vender estrangula.
A venda de uma chamada e uma put, conhecida como short strangle, é um método de aumentar o prêmio coletado, enquanto aumenta as chances de sucesso. As chances favoráveis ​​vêm do fato de que o comércio só pode perder de um lado, mas de preferência nenhum. A exposição ao risco em um lado do estrangulador é parcialmente protegida pelo prêmio adicional coletado no outro lado do estrangulador. Simplificando, o ponto de equilíbrio é deslocado para fora, tornando menos provável que o comércio perca dinheiro (com tudo o mais sendo igual). Com isso dito, nem todas as condições de mercado são ideais para estrangular. Por exemplo, uma negociação de mercado em um nível mais baixo é propensa a compras massivas se a tendência mudar. Por outro lado, se não houver mudança de tendência, um comércio direcional também poderia colocar em risco o curto estrangulamento. O mercado ideal para vender um estrangulamento de opções é aquele que não está em suporte nem em resistência, não está sobrecomprado nem sobrevendido e tem uma probabilidade relativamente igual de ir para qualquer lado.
Use 50% ou menos da sua margem disponível.
Os vendedores de opções podem experimentar quedas, independentemente de o preço futuro atingir ou não o preço de exercício de sua opção curta. Isso ocorre porque, à medida que a volatilidade do mercado futuro aumenta, ou o preço futuro se aproxima do preço de exercício de uma opção, o mercado pode considerar essa opção em particular mais valiosa. Consequentemente, a descoberta de preço pode atribuir à opção um valor mais alto do que o preço de venda original. Às vezes, os picos nos valores das opções são rápidos e temporários; percorrer os fluxos e refluxos requer fundos extras em uma conta de margem. Aqueles que tentam vender opções usando todo o saldo de sua conta podem se ver fora de posições prematuramente e desnecessariamente.
Espere por grandes picos de volatilidade.
Se você já leu um livro sobre negociação de opções de commodities, provavelmente está ciente da regra simples de ser um comprador de opção quando a volatilidade é baixa e de um vendedor quando a volatilidade é alta. No entanto, muitas vezes subestimamos o valor dessa regra. Opções de venda em épocas de alta volatilidade equivale a coletar mais prêmios do que é possível em um ambiente de baixa volatilidade, ou vender prêmios similares usando opções com preços de exercício distantes. Cada um desses cenários aumenta a probabilidade de um resultado favorável em relação a uma estratégia comparável em um mercado quieto, porque exigiria que o preço futuro se movesse ainda mais para criar um cenário perdedora.
Para ilustrar a importância de esperar por altos níveis de volatilidade, vamos dar uma olhada no valor de algumas opções de futuros em euro em 18 de agosto de 2015 e as opções comparáveis ​​em 24 de agosto, uma semana curta depois, mas após um pico de volatilidade.
Em 18 de agosto, um comerciante poderia ter vendido um straddle (uma chamada no dinheiro e um put no dinheiro) usando o vencimento de outubro para cerca de 170 ticks por opção; Isso equivale a US $ 2.125. Em outras palavras, o straddle total poderia ser vendido por US $ 2.225 (US $ 2.125 x 2). Em 24 de agosto, um straddle poderia ter sido vendido por 180 ticks, ou US $ 2.250 por opção. Isso equivale a US $ 4.500 em prêmios coletados por straddle. Tenha em mente que as opções geralmente se desgastam com o tempo, de modo que o fato de que a mesma estratégia (uma vantagem no dinheiro) vale mais do que uma semana depois é significativo. Com isso dito, em uma negociação como essa, uma diferença no prêmio cobrado de US $ 250 pode não ser uma virada de jogo, mas aqueles que vendem dinheiro estrangulado terão uma enorme vantagem.
Um operador de estrangulamento, que vende opções fora do dinheiro em oposição a um comerciante de straddle, procurando cobrar 60 ticks em premium, ou US $ 750 em 18 de agosto, poderia ter vendido uma chamada de 1,155 e uma de 1,055. Tenha em mente que um negociante de estrangulamento obtém o lucro máximo se o preço de futuros estiver entre os preços de exercício no vencimento. Nesse caso, a negociação seria lucrativa em 60 ticks, antes da consideração dos custos de transação, no vencimento se o euro estivesse entre US $ 1,155 e US $ 1,055. Se você fez essa matemática, percebeu que isso proporciona uma zona de lucro máximo de 10 centavos (1.000 euros), o que é bastante substancial. No entanto, teve uma negociação esperou até o dia 24 para vender um estrangulamento para 60 carrapatos, ela teria sido capaz de obter o prémio que ela estava procurando, vendendo a chamada de 1,2250 e colocar 1,1050, isso expande a zona de lucro em 200 pontos euro ! A segunda versão do strangle agora oferece ao comerciante uma zona de lucro máximo de 12 centavos, ou 1.200 euro ticks. Naturalmente, os estrangulamentos mais amplos aumentam a probabilidade de sucesso e reduzem drasticamente a probabilidade de um empreendimento comercial de alto estresse.
Vender opções com preços de exercício além de suporte e resistência.
Essencialmente, um vendedor de opções está coletando um prêmio em troca do risco da negociação do mercado de futuros subjacente além do preço de exercício da opção curta. Colocar o preço de exercício de qualquer opção vendida além do apoio e da resistência conhecidos soa como uma estratégia óbvia, mas tende a ser negligenciada à medida que os comerciantes buscam mais prêmios e desconsideram os riscos. No entanto, a colocação correta do preço de exercício é uma maneira muito eficaz de mudar as chances favoravelmente.
Conheça a tendência de volatilidade.
A maioria dos mercados tem uma direção específica em que são capazes de realizar os movimentos mais explosivos. Por exemplo, o mercado de ações tende a subir as escadas e o elevador para baixo. Como resultado, as opções de venda tendem a ser relativamente caras quando comparadas às chamadas no e-mini S & P 500. Ainda mais, os usuários de S & P são propensos a um preço de pânico massivo em uma queda volátil volátil. No entanto, as chamadas em S & P geralmente não têm natureza explosiva de preços. O petróleo cru e os grãos são tipicamente o oposto; eles têm o potencial de se mover mais rápido do que podem mover-se para baixo. Sabendo disso, um cuidado extra deve ser garantido quando a venda for colocada em um ambiente silencioso de S & amp; P ou em um mercado bastante granulado.
Conclusão.
Opção Venda não é para todos devido às perspectivas de risco teoricamente ilimitado. No entanto, é uma estratégia que todos devem considerar à luz da alta probabilidade de sucesso em qualquer negociação em particular.

Calculadoras
Calcule probabilidades do mercado de ações com este fácil de usar o programa de simulação de Monte Carlo. Obtenha mais resultados usando o software Probability Calculator da McMillan.
O Software da Calculadora de Probabilidade.
Simule a probabilidade de ganhar dinheiro em sua posição de ações ou opções.
A Calculadora de Probabilidade da McMillan é um software de baixo custo e fácil de usar projetado para estimar as probabilidades de que uma ação vá além de dois preços fixos - o preço de alta e o preço de baixa - durante um determinado período de tempo. O programa usa uma técnica conhecida como Simulação de Monte Carlo para produzir estimativas que avaliam a probabilidade de ganhar dinheiro em uma negociação, mas também pode ser usada por traders para determinar se deve comprar ou vender ações, opções de ações ou combinações dos mesmos.
O que faz com que a calculadora de probabilidade de McMillan seja diferente?
Ao longo de vários dias de negociação, o preço de uma ação pode variar muito e ainda chegar ao preço de compra original ou próximo dele. Muitas calculadoras estão disponíveis que dão a probabilidade teórica de que uma ação pode se aproximar de certos valores no final de um período de negociação. Na negociação real, no entanto, os investidores estão seguindo o preço de uma ação ou opções de ações durante todo o período de negociação. Se as ações, opções de ações ou combinações se tornarem lucrativas antes do final do período de negociação (por exemplo, antes da expiração de algumas opções de ações), é razoável que um comerciante possa decidir colher parte ou todos esses lucros naquele momento. . A Calculadora de Probabilidade dá a probabilidade de que os preços sejam excedidos durante o período de negociação, não apenas no final.